Franklin K2 Electron Global UCITS Fund

Franklin Templeton Alternative Funds

Informations relatives au développement durable

Parallèlement à l’analyse financière traditionnelle, le Fonds intègre des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (« ESG ») dans son processus d’investissement en mettant l’accent sur les facteurs environnementaux. Le gérant applique une méthodologie de notation à l’ensemble du portefeuille qui est contraignante pour la construction du portefeuille afin de maintenir une notation ESG du portefeuille supérieure à celle de l’univers d’investissement du Fonds.

Les caractéristiques environnementales et sociales du produit incluent la prise en considération contraignante des aspects suivants : Changement climatique, émissions de carbone, capital naturel, stress hydrique, énergie renouvelable et immeubles écologiques, avec trois catégories environnementales considérées comme étant de la plus haute importance : la politique/surveillance environnementale, les ressources et la pollution/les déchets.

Capital humain, normes de travail, responsabilité des produits, vie privée & sécurité des données, opposition des parties prenantes et responsabilité des entreprises, avec quatre catégories sociales considérées comme étant de la plus haute importante : le capital humain, la responsabilité des entreprises, la confidentialité et la sécurité des données et la sécurité des produits pour le client.

Le produit est également tenu de prendre en considération des caractéristiques de gouvernance telles que : La composition du conseil d’administration, la rémunération, l’actionnariat, la comptabilité, la corruption et l’éthique des affaires. Quatre catégories de gouvernance sont de la plus haute importance dans ce contexte : Conseil d’administration, Actionnariat, Structure de rémunération et Comportement d’entreprise.

Le Fonds vise à atteindre son objectif d’investissement en investissant principalement dans des actions et des titres de participation de sociétés actives dans le secteur mondial des infrastructures et des services aux collectivités. Les sociétés peuvent avoir n’importe quelle capitalisation boursière et peuvent être situées en Amérique du Nord, en Europe, dans la région Asie-Pacifique et, dans une moindre mesure, en Amérique latine (y compris sur les marchés émergents). Aux fins des investissements par le Fonds, le secteur des services aux collectivités inclut les distributeurs d’électricité, de gaz et d’eau ainsi que les producteurs d’électricité indépendants ainsi que les prestataires de services et fournisseurs de carburant pour les services aux collectivités, les fabricants d’équipements pour les services aux collectivités (y compris les entreprises actives dans les technologies renouvelables et énergétiques) et les secteurs connexes. Les questions environnementales, sociales et de gouvernance sont considérées avec des incidences matérielles variables sur les pratiques de l’entreprise, mais avec une importance uniforme entre les différents secteurs couverts. Étant donné les domaines de concentration des investissements du Fonds, les pondérations ESG sont les suivantes afin de tenir compte du caractère matériel du pilier environnemental : Environnement (50 %), Social (10 %), Gouvernance (40 %). 

Le processus de notation est une combinaison de plusieurs sources qui peuvent être externes ou internes (i) si les titres ne sont pas notés par des sources de données tierces ou (ii) à titre accessoire, si le gérant  n’est pas d’accord avec la méthodologie utilisée par un fournisseur de données tiers pour générer la notation ESG. Les notes se situent entre 0 et 10, 10 étant la note la plus élevée possible. Deux tiers des titres du Fonds doivent se voit attribuer une note supérieure à 6 sur base de l’exposition acheteuse pondérée.

Les titres notés CCC par MSCI ESG sont exclus. Les positions notées B par MSCI ESG doivent confirmer chaque trimestre une possibilité claire d’amélioration en matière de développement durable  au cours des 12 prochains mois. Cette confirmation prendra généralement la forme d’engagements formulés par les équipes de direction, de conversations avec le service de relations avec les investisseurs ou d’un point de vue propre à Electron concernant la dynamique législative ou réglementaire. Les notes ESG des titres sont suivies et mises à jour au moins chaque trimestre. Si la note ESG d’un titre est rétrogradée à une notation MSCI ESG de CCC, le titre est vendu. Pour les titres possédant une notation MSCI de B, le gérant suivra en permanence la progression ESG du titre.

Restrictions environnementales contraignantes de manière incrémentale : 1. La production d’électricité à partir de charbon thermique doit être plafonnée à 50 %. Ce critère est défini par MSCI comme le pourcentage de production d’électricité à partir de charbon thermique.  2. Les segments du gaz et du pétrole traditionnels ne peuvent pas représenter plus de 10 % du chiffre d’affaires. Ce critère est défini par MSCI comme le pourcentage maximal de chiffre d’affaires (déclaré ou estimé) supérieur à 0 % qu’une entreprise tire du pétrole et du gaz conventionnels. Il inclut toutes les formes conventionnelles de production de pétrole et de gaz, y compris le forage terrestre et en mer dans l’Arctique, le forage en eaux profondes et peu profondes et d’autres techniques terrestres ou en mer. Il exclut les revenus provenant du pétrole et du gaz non conventionnels (sables bitumineux, huile et gaz de schiste).

Une combinaison de sources internes et externes est utilisée :

  • MSCI ESG
  • GlobalData
  • Déclarations des entreprises
  • Recherche exclusive interne

Aucun indice n’a été désigné en tant qu’indice de référence pour la durabilité.